소개
파이낸싱 시리즈 A는 스타트업 개발의 중요한 단계입니다.프리시드 투자자와 시드 투자자는 주로 팀과 아이디어에 초점을 맞췄지만 시리즈 A 펀딩 단계에서는 재무 지표, 확장성 및 PMF (검증된 제품 시장 적합성) 에 초점을 맞췄습니다.
이 문서는 오늘날의 벤처 캐피탈리스트 (VC) 의 요구에 부합하는 홍보 자료를 구성하는 새로운 방법을 설명합니다.이 기사에서는 이러한 혁신적인 접근 방식을 분석하고, 투자자들이 현재 우선시하고 있는 주요 지표를 설명하고, 자금 확보를 위한 최상의 전략을 간략하게 설명합니다.
“시리즈 A 파이낸싱 강화를 위한 새로운 프로모션 프레임워크” 문서를 다운로드하십시오.
1.2024년에 A-시리즈 요건은 어떻게 변할까요?
과거에는 스타트업이 유망한 아이디어, 강력한 팀, 초기 고객 어필을 생각해내는 것만으로도 충분했습니다.그러나 벤처 캐피탈리스트들은 시리즈 A 펀딩 단계에서 스타트업을 평가할 때 더욱 선별적으로 대응하고 있습니다.
무엇이 바뀌었나요?
- 재무 실적에 대한 기대치 증가
- 확장성 및 운영 효율성에 더 집중
- 자본 효율성을 증명하기 위한 요구 사항
- 경쟁 포지셔닝에 더 많은 관심을 기울이십시오
- 이러한 변화는 스타트업이 성장을 보여야 할 뿐만 아니라 리소스 관리 및 비즈니스 모델 실행에서도 효율성을 보여야 한다는 것을 의미합니다.
1.1 A 시리즈의 주요 지표
자금 지원을 신청하기 전에 스타트업은 벤처 캐피탈리스트가 현재 기대하는 벤치마크 지표를 충족하는지 확인해야 합니다.
이전에는 연간 반복 수익 (ARR) 이 500만 달러 미만인 스타트업은 시리즈 A 파이낸싱을 조달하기 어려웠습니다.ARR이 500만 달러에서 150만 달러 사이인 기업은 상당한 기회를 얻을 수 있는 반면, 2백만 달러 이상의 기업은 유리한 위치에 있습니다.
마찬가지로 성장 기대치도 개선되었습니다.2022년까지만 해도 스타트업이 연간 2배 성장률로 성장하는 것이 유망한 것으로 여겨졌지만, 지금은 3~10배 성장이 표준입니다.
유지율 또한 점점 더 중요해지고 있습니다.이전에는 순자산 보유율이 100% 미만인 스타트업이 허용되었지만, 오늘날에는 경쟁이 치열한 시리즈 A 펀딩의 유지율이 120-130% 에 달할 것으로 예상됩니다.
또 다른 주요 지표는 스타트업이 투자를 수익으로 얼마나 효율적으로 전환하는지를 보여주는 소비 배율입니다.과거에는 3배보다 높은 파손 배율이 허용되는 것으로 간주되었지만, 이제 투자자들은 소각 배율이 1.7배 미만인 회사를 선호합니다.
고객 확보 비용 (CAC) 에 대한 투자 회수 기간도 단축되었습니다.스타트업들은 시리즈 A 파이낸싱으로 9~18개월의 CAC 투자 회수 기간을 사용했지만, 이제 투자자들은 CAC 투자 회수 기간이 9개월 미만인 스타트업을 선호합니다.
판매 주기도 단축되었습니다.예전에는 12~18개월이 정상으로 여겨졌지만, 이제 투자자들은 6개월 이내에 거래를 완료하는 회사를 선호합니다.
이러한 변화는 빠르게 확장할 수 있는 효율적이고 고성장 스타트업에 대한 수요 증가를 반영합니다.
2.피치 덱의 새로운 표준
이 파일은 기존 형식에서 탈피하여 A 시리즈 프로모션을 구조화하는 새로운 방법을 도입했습니다.
2.1 이전 피치덱 구조
이전 방법에는 일반적으로 다음이 포함됩니다.
- 질문
- 해결책
- 시장
- 견인
- 팀
- 질문 (자금 지원 신청)
이 구조는 초기 스타트업에 적합하지만 시리즈 A 투자자에게 필요한 깊이와 재정적 엄격함이 부족합니다.
2.2 새로운 피치덱 구조
새로운 접근 방식은 문제에 대한 해결책에 대한 약속을 따르지 않고 대신 지표, 확장성 및 성장 잠재력에 우선 순위를 둡니다.업데이트된 구조는 다음과 같습니다.
1. 팀
사전 시드 및 시드 단계에서 투자자는 의사 결정의 70-80% 를 창립 팀에 의존하게 됩니다.하지만 시리즈 A 펀딩에서는 투자자들이 창업자 이상의 기업을 보고 싶어하기 때문에 이 가중치가 30~ 40% 로 떨어집니다.
포함해야 할 내용:
- 시드 라운드 이후 채용된 주요 직원
- 회사의 성장에 미치는 구체적인 영향
- 유명한 고문 또는 이사회 구성원
스타트업이 최고의 인재나 업계 리더를 영입하면 투자자의 신뢰가 크게 높아질 것입니다.
2. 비전
사전 시드 및 시드 단계에서 회사의 비전은 종종 가설적입니다.하지만 A 시리즈에서는 실제 시장 데이터를 기반으로 해야 합니다.
이 섹션에서는 다음을 다루어야 합니다.
- 시드 라운드 이후 비전이 어떻게 발전해 왔는지
- 시장 데이터와 고객 피드백이 전략을 구성하는 방법
- 향후 12~24개월을 위한 명확한 로드맵
투자자들은 현실에 기반하고 숫자로 뒷받침되는 매력적인 비전을 보고 싶어합니다.
3.시드 라운드 이후 진행 상황
투자자들은 잠재력뿐만 아니라 지금까지 이루어진 진전에 대해서도 우려하고 있습니다.
강조해야 할 핵심 사항:
- 팀 규모 및 구조의 성장
- 고객 및 수익 증대
- 제품 개발의 발전
- 모금 내역 및 자본 효율성
이 섹션의 끝에는 다음과 같은 강력한 홍보 자료가 있습니다.
“우리는 단 X달러로 이 모든 것을 달성했습니다!”
이는 오늘날 시장에서 매우 중요한 자본 효율성을 보여줍니다.
4.프로덕트 마켓 핏 (PMF)
PMF가 A 시리즈의 가장 중요한 부분임을 증명합니다.
PMF를 시연하는 방법:
- 성장 추세 (월간 및 연간)
- 고객 유지율
- CAC 대 LTV 비율
- 영업 주기 개선
- 유명 고객의 후기
PMF의 주장을 뒷받침하는 객관적인 데이터가 많을수록 홍보력이 강해집니다.
5. 확장성
시리즈 A 투자자들은 기하급수적으로 성장할 수 있는 비즈니스를 원합니다.
포함해야 할 내용:
- 반복 가능하고 확장 가능한 영업 프로세스
- 성장을 가능하게 하는 운영 효율성
- 신규 시장 진출을 위한 명확한 전략
벤처 캐피탈리스트는 확장 가능한 시장 진입 전략을 개발한 스타트업에 투자할 가능성이 더 높습니다.
6.B 시리즈로 가는 길
시리즈 A 파이낸싱은 궁극적인 목표는 아니지만 시리즈 B 파이낸싱을 향한 한 걸음
다루어야 할 핵심 사항:
- 시리즈 A 자금은 어떻게 사용되나요?
- 시리즈 B 이전에 달성해야 할 마일스톤
- 예상 수익 성장 궤적
강력한 라운드 B 로드맵은 투자자들이 명확한 장기 비전을 가진 회사를 지원하고 있음을 확신시켜 줍니다.
7.시장 역학 및 경쟁 환경
이 슬라이드는 다음과 같은 내용을 다룹니다.
- 문제 정의 (문제가 어떻게 발전했는지)
- 시장 규모 (기회가 어떻게 성장하고 있는지)
- 경쟁 분석 (스타트업이 이길 것으로 예상되는 이유)
내러티브는 시간이 지남에 따라 회사의 시장 지위가 어떻게 강화되었는지 설명해야 합니다.
8. 위험 분석
투자자 이 스타트업이 적극적으로 위험을 관리하고 있다는 점을 아는 것이 중요합니다.
포함해야 할 내용:
- 시드 단계의 주요 위험과 이를 완화하는 방법
- 현재 위험 및 완화 전략
- 잠재적 문제를 해결하기 위한 비상 계획
위험 인식과 문제 해결에 대한 사전 예방적 접근 방식을 보여줌으로써 투자자의 신뢰를 높일 수 있습니다.
결론
이 문서는 투자자에게 스타트업을 소개하는 매우 다른 방법을 설명합니다.
주요 내용:
- A 시리즈는 단순히 성장에 관한 것이 아니라 확장성과 효율성에 관한 것입니다.
- 투자자들은 명확한 재무 지표와 PMF 검증을 기대합니다.
- 체계적인 프레젠테이션 문서는 단순한 비전이 아닌 지표에 초점을 맞춰야 합니다.
- 가능한 한 빨리 B 시리즈를 준비하면 A 시리즈의 성공률을 크게 높일 수 있습니다.
이 새로운 접근 방식을 따르면 스타트업은 투자를 받고 시리즈 A 펀딩 단계에 성공적으로 진입할 가능성을 높일 수 있습니다.
리퍼럴 플랫폼을 이러한 새로운 기대치에 맞출 준비가 되셨나요?🚀
