前書き
財務モデリングは、複雑な財務上の意思決定を検討している起業家、投資家、ビジネスマネージャーにとって不可欠なツールです。資金調達を求めるスタートアップの創設者でも、成長を管理する経営幹部でも、適切に構造化された財務モデルがあれば、収益の可能性、コスト構造、および全体的な財務状況に関する貴重な洞察が得られます。
この記事では、以下に基づいて財務モデリングの基本について説明します。 「ファウンダーズ・ガイド-ファイナンシャル・モデリング」 著者：デイブ・リシェゴ。主要な要素、ベスト・プラクティス、そして投資を調達し事業を効果的に管理するうえで財務モデルが果たす重要な役割を強調しています。
フィナンシャル・モデリングのファウンダーズ・ガイドをダウンロードしてください。
財務モデリングとは
財務モデルは企業の財務実績のシミュレーションであり、通常はExcelまたはGoogleスプレッドシートで作成されます。収入、支出、投資要件に関する一連の仮定を組み込んで、財務実績を予測します。これらの予測は通常、次の 3 つの基本的な財務諸表という形をとります。
- 損益計算書 — 特定期間の収益性を示します。
- 貸借対照表 — 特定の時点における会社の財務状況のスナップショットを提供します。
- キャッシュフロー計算書 —会社の資本の流入と流出を追跡します。
健全な財務モデルは、将来の収益を予測するだけでなく、企業の成長軌跡、業務効率、持続可能性について説得力のあるストーリーを伝えます。
財務モデリングはなぜ重要なのか？
1。資金調達と投資家向け広報
外部からの資金提供を求めるスタートアップにとって、財務モデリングは重要です。投資家は期待しています。 3～5年間の財務予測 これは、収益の可能性、収益性、および資金調達要件の概要を示しています。投資家は正確な正確さを期待していませんが、以下の目的で財務モデルを分析します。
- ビジネスのスケーラビリティと市場ポテンシャルを評価します。
- 顧客獲得と収益創出に関する主な前提条件を検証します。
- 同社がどのようにして収益を上げようとしているのかを学びましょう。
適切に構造化されたモデルでは、 信頼性の向上 また、ベンチャーキャピタルの誘致や銀行ローンの取得も容易になります。
2。事業計画と意思決定
財務モデリングは資金調達のためだけのものではありません。ビジネスにおいて重要な役割を果たします 戦略と運用。さまざまな財務シナリオをシミュレートすることで、企業は次のことが可能になります。
- 価格戦略、コスト削減対策、および収益成長計画をテストします。
- キャッシュフローを予測して業務の持続可能性を確保します。
- 重要な決定を下す前に、潜在的な財務リスクを特定します。
たとえば、スタートアップ企業は財務モデリングを使用して、より多くの従業員の雇用、新製品の発売、またはマーケティング予算の調整による影響を判断できます。
財務モデリングの主要要素
1。収益モデルと顧客獲得モデル
これ 収益モデル これはあらゆる財務モデルの基礎を形成します。通常、次の 2 つの構造のいずれかに従います。
- トランザクション収益モデル — 製品またはサービスに基づく1回限りの販売。
- 経常収益モデル — 予測可能な収益を生み出すサブスクリプションベースの収益ストリーム。
収益予測は、以下の要因に直接関係しています。 顧客獲得モデル、ビジネスの種類によって異なります。一般的なモデルには次のものがあります。
- ダイレクトセールス —収益は専任の営業チームによって生み出されます。
- チャネルセールス — 製品は第三者のパートナーまたは販売業者を通じて販売されます。
- インバウンドマーケティング/セルフサービス —オンラインマーケティング、ソーシャルメディア、紹介を通じて顧客を獲得します。
各買収モデルには、収益性とキャッシュフローに影響する独自のコスト影響があります。
2。売上原価 (COGS)
COGS 代表者 直接経費 商品の生産中またはサービスの提供中に発生します。一つに ソフトウェア会社、これには以下が含まれる場合があります。
- クラウドホスティング料金。
- カスタマーサポート料金。
にとって ハードウェア事業、COGSには以下が含まれる場合があります。
- 原材料。
- 製造および組立人件費。
COGS を理解することは計算に不可欠です 売上総利益と売上総利益率、ビジネスの持続可能性の重要な指標です。
3。人件費と管理費
スタートアップは考慮すべきこと 賃金、給与税、福利厚生通常、これが経費の最大のカテゴリーとなります。その他の管理費には以下が含まれます。
- オフィス賃料と光熱費。
- マーケティングおよび広告費。
- ソフトウェアと技術インフラ。
財務モデルが必要です ディテールとシンプルさのバランス主要なコスト要因が適切に考慮され、不必要な複雑さが回避されるようにします。
4。キャッシュフロー管理
財務モデリングの最も重要な側面の1つは キャッシュフロー予測。ビジネスは紙の上では利益を上げることができますが、現金がなくなると失敗します。主な考慮事項は次のとおりです。
- 燃焼速度 — 会社が利用可能な現金を使用するスピード。
- 滑走路 — 追加の資金が必要となるまでの残り時間。
- 損益分岐点分析 — 収益がすべての経費をカバーするタイミングを判断できます。
キャッシュフローを綿密に監視する企業ほど能力が高まる 資本要件を予測する そして、経済的困難を避けてください。
財務モデル構築のベストプラクティス
- Excel または Google スプレッドシートを使用する — これらのツールは柔軟性と使いやすさを提供します。
- 月次予測から始める — 月次予測では、より詳細な情報が得られます。
- ボトムアップで構築 — 実際の顧客獲得活動に基づいて収益を想定します。
- 動的コーディングの前提条件 — 入力変数と計算された出力を明確に分離します。
- モデルのストレステスト — 最良状況、最悪状況、予想される状況をシミュレートします。
- 使いやすくする — モデルが直感的で操作しやすいものであることを確認してください。
結論
財務モデリングは パワフルな意思決定ツール それを明快さと自信 に
ベストプラクティスに従い、適応的なアプローチを維持することで、企業は財務モデリングを使用して次のことを行うことができます。 不確実性を利用し、機会を捉え、長期的な成功を収める。
